Trading de posición: definición, estrategias y ejemplos

El trading de posición consiste en comprar y vender productos financieros a lo largo de un horizonte temporal que oscila entre varias semanas y varios meses (o incluso años). Este estilo de trading a largo plazo busca sacar provecho de las tendencias alcistas y bajistas del mercado.

El trader de posición busca las mejores oportunidades y no duda en establecer objetivos ambiciosos con el fin de ganar dinero si su análisis es correcto.

Aspectos fundamentales

• El trading de posición es un estilo de trading a largo plazo cuyas operaciones duran entre varias semanas y varios meses (un horizonte temporal mayor que el del swing trading).

• A diferencia de un inversor que «compra y mantiene» (Buy and Hold), un trader de posición abre posiciones en los mercados financieros tanto al alza como a la baja y no duda en comprar y vender el mismo activo varias veces.

• El trading de posición expone al trader a riesgos específicos, como los gaps nocturnos (cuando los precios cambian repentinamente de una sesión a la siguiente).

¿Qué es el trading de posición?

El trading de posición es un estilo de trading a largo plazo cuyas operaciones suelen durar entre varias semanas y varios meses (o incluso años).

El trader de posición busca sacar provecho de las grandes tendencias de precio alcistas y bajistas. Por tanto, ignora los movimientos en contra de la tendencia a corto plazo como las correcciones o los rebotes.

El objetivo del trader de posición es aprovechar un movimiento de precio importante del mercado para beneficiarse de la diferencia entre su precio de compra y su precio de venta. Si su análisis es correcto, ganará dinero. Si no lo es, lo perderá.

En lugar de estar constantemente pegado a sus pantallas, el trader de posición suele añadir órdenes de stop de pérdidas (para minimizar sus pérdidas si el mercado se mueve en su contra) y de retirada de beneficios (para obtener beneficios cuando se haya alcanzado su objetivo).

Ventajas y desventajas del trading de posición

Aunque muchos traders famosos han hecho uso del trading de posición con éxito, esta es quizás la estrategia de trading que menos utilizan los traders particulares (posiblemente  por no parecer tan emocionante a primera vista como el scalping o el trading intradía).

El trading de posición exige mucha paciencia y disciplina, ya que los grandes movimientos de tendencia son mucho menos frecuentes que las oportunidades a corto plazo que genera el ruido del mercado.

El trading de posición implica aceptar que la mayor parte del tiempo no se va a dedicar a colocar órdenes, sino a analizar los mercados en profundidad para identificar las primeras señales de la siguiente tendencia subyacente.

Dado que las órdenes de stop loss y de take profit se colocan a una gran distancia y que los tamaños de posición son relativamente elevados (para compensar la falta de oportunidades de mercado), tanto el potencial de beneficios como el riesgo asumido serán elevados. La historia del trading de posición está llena de ejemplos de grandes éxitos y grandes fracasos.

Por último, el trading de posición presenta una serie de desventajas desde un punto de vista puramente financiero, como el hecho de tener que bloquear una gran cantidad de capital a largo plazo o que algunos derivados están sujetos a comisiones de rollover o de financiación.

Estrategias de trading de posición

En función de su análisis fundamental, los traders de posición pueden apostar por la aparición de una nueva tendencia incluso antes de que suceda. Aunque puede ser arriesgado, esto les permite adelantarse y tratar de sacar provecho de los movimientos de precio más amplios.

Cada trader de posición suele desarrollar su propio plan de trading para superar al mercado. Por tanto, las condiciones para abrir y cerrar posiciones, y las ratios riesgo-beneficio que utilizan los traders de posición varían en gran medida.

Es posible citar algunos ejemplos importantes relacionados con el trading de posición.

Ejemplos relacionados con el trading de posición

1. Colapso de LTCM

Fundado por John Meriwether y compuesto por varios ganadores del Premio Nobel (entre los que se encuentran Myron Scholes y Robert Merton), el fondo Long-Term Capital Management (LTCM) utilizó una estrategia de trading de posición que se basaba en sacar provecho de oportunidades de arbitraje en los mercados de los tipos de interés.

Con posiciones que ascendían a más de 1200 millones dólares, LTCM apostó por que los tipos de los bonos se normalizarían. Sin embargo, la crisis se extendió hasta Rusia y se desencadenó una nueva crisis de bonos en 1998.

La apuesta de LTCM no funcionó y registró pérdidas por valor de miles de millones de dólares.

La crisis de los bonos de 1998 hizo que se desplomase el mercado. El LTCM se vio en graves dificultades. Finalmente, el 23 de septiembre de 1998 se alcanzó un acuerdo para limitar los daños: 14 instituciones financieras rescataron el fondo con 3,64 mil millones de dólares.

2. El logro de George Soros

Fundador de Quantum Fund y conocido como «el hombre que hizo quebrar al Banco de Inglaterra», George Soros obtuvo unos beneficios que ascendieron a más de mil millones de dólares en 1992.

En aquel momento, Gran Bretaña formaba parte del Mecanismo de tipos de cambio (MTC) europeo (European Exchange Rate Mechanism, ERM), diseñado para reducir la volatilidad de los tipos de cambio entre las divisas europeas antes de la llegada del euro.

Para mantener la libra esterlina a un tipo de cambio fijo frente a otras divisas del MTC, el Banco de Inglaterra intervino en los mercados financieros para comprar y vender su propia divisa.

Convencido de que la libra estaba sobrevalorada y de que el Banco de Inglaterra no podría respaldar su moneda durante mucho más tiempo por las fuerzas del mercado, George Soros abrió un número inmenso de posiciones de venta.

El 16 de septiembre de 1992 quebró el Banco de Inglaterra. Gran Bretaña dejó el MTC y la libra se vio devaluada. George Soros había realizado la operación con más éxito de la historia del trading de posición.

Tras varios años de estabilidad frente a las monedas europeas que más tarde se fusionarían para crear el euro, la libra se desplomó repentinamente en septiembre de 1992. La gran apuesta de Soros lo convirtió en una leyenda del trading.

Trading de posición para principiantes

El trading de posición es adecuado para los principiantes que buscan un estilo de trading que les haga invertir menos tiempo y sea menos estresante que el trading intradía.

Al no tener en cuenta la volatilidad a corto plazo, los traders de posición pueden pasar menos tiempo frente a sus pantallas y operar como una afición en paralelo a su actividad profesional.

Además, el trading de posición les permite tener tiempo para aprender a operar a su propio ritmo. En lugar de operar de forma compulsiva, los traders de posición principiantes tienen la oportunidad de perfeccionar su estrategia y métodos de análisis diariamente.

Conclusión

El trading de posición es un arma de doble filo. Aunque los traders de posición con más experiencia pueden buscar llevar a cabo la operación del siglo, los principiantes deben tener cuidado para evitar verse arrastrados por el mercado.

Como todas las estrategias operativas, el trading de posición conlleva riesgos. Antes de empezar a operar de verdad, es más adecuado comenzar por practicar con uno de los mejores simuladores de trading gratuitos.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre el trading de posición y la inversión?

El trading de posición es muy parecido a la inversión, con una única diferencia: los traders de posición tratan de predecir los movimientos del mercado para abrir y cerrar posiciones en el momento más oportuno con el fin de sacar provecho también de los movimientos bajistas a través de la venta en corto.

¿Cuál es la diferencia entre el trading de posición y el swing trading?

La diferencia principal entre el trading de posición y el swing trading radica en el horizonte temporal de las operaciones. Los swing traders abren posiciones que mantienen a medio plazo (desde varios días hasta varias semanas), mientras que los traders de posición mantienen sus posiciones durante mayores periodos de tiempo (desde varias semanas hasta varios meses o incluso años).

¿Qué mercado es el más adecuado para el trading de posición?

El trading de posición es adecuado para todas las clases de activos.

¿Qué cuenta de trading debería escoger para el trading de posición?

Los traders de posición pueden utilizar, por ejemplo, una cuenta de valores o una cuenta de trading estándar con uno de los mejores brókeres del mercado.

¿Qué productos financieros son adecuados para el trading de posición?

Practicar el trading de posición directamente con acciones o a través de instrumentos como los futuros sobre índices supone una estrategia eficaz para minimizar los costes de financiación nocturna, que suelen ser especialmente elevados para algunos instrumentos como los CFD. Escoja cual escoja, asegúrese de que comprende cómo funcionan los productos que ha elegido y que cuenta con los suficientes recursos financieros para cubrir el riesgo de incurrir en pérdidas de capital.

¿Cuánto capital es necesario para empezar con el trading de posición?

Muchos brókeres online ofrecen el trading de posición a partir de una inversión inicial modesta gracias a las opciones de inversión fraccionada. Es aconsejable que determine un capital inicial que se ajuste a su presupuesto de trading.