Volúmenes de trading: cómo interpretar los principales indicadores de volumen
El volumen es la huella del mercado. Ayuda a medir el peso de un movimiento de precio y, por tanto, a conocer su nivel de importancia.
¿Cómo interpretar las variaciones del volumen? ¿Cuáles son los mejores indicadores de volumen en trading? ¿Cómo se puede integrar el análisis del volumen en una estrategia de trading?
En este artículo se resume todo lo que debe saber para interpretar los volúmenes y no tomar decisiones precipitadas ante las variaciones de precio superficiales.
Aspectos fundamentales
El volumen de trading es una dimensión clave del análisis gráfico. Las variaciones de volumen pueden utilizarse para confirmar o invalidar señales de trading.
Los traders pueden utilizar varios indicadores de volumen.
El volumen puede utilizarse como filtro para identificar las mejores oportunidades de trading o, incluso, como una señal de compra o venta.
El trading conlleva riesgos. Esta actividad es adecuada únicamente para clientes informados que comprenden el funcionamiento de instrumentos financieros complejos (futuros, opciones, CFD, etc.) y que pueden permitirse asumir riesgos elevados, incluido el de sufrir pérdidas rápidas que excedan los depósitos. Las estadísticas de trading muestran que más del 90 % de los traders pierden dinero. Sea prudente.
¿Qué es el volumen en trading?
El volumen en trading es la cantidad de productos financieros que se negocian a lo largo de un periodo concreto (acciones, bonos, contratos, etc.).
Puede calcularse durante una sesión de trading o representarse debajo del gráfico con un histograma, en el que cada barra se corresponde con el volumen negociado en una unidad temporal.
Cómo interpretar los volúmenes
Evaluar la liquidez del mercado
El primer nivel de lectura de los volúmenes consiste en evaluar la liquidez del mercado, es decir, la facilidad con la que se puede comprar o vender de forma inmediata un producto financiero sin que afecte a su precio de manera significativa.
En igualdad de condiciones, cuanto mayores sean los volúmenes de trading, más líquido será el mercado y más fácil será abrir y cerrar posiciones al precio de mercado. En cambio, cuanto menores sean los volúmenes de trading, menos favorable será el nivel de precio que tendrá que aceptar el trader.
Un mercado especialmente líquido, como el de futuros sobre índices, permite operar con posiciones grandes de forma relativamente sencilla. En cambio, operar con posiciones grandes en un mercado con poca liquidez, como el de penny stocks, representa un verdadero reto.
Como primer paso, el trader debe asegurarse de que el mercado ofrece la liquidez suficiente para sus posiciones. Esto permite controlar el riesgo de slippage y evita que las órdenes se ejecuten a un precio menos favorable por no existir una contraparte disponible en torno al precio de mercado.
Analizar las variaciones de volumen
El segundo nivel de lectura de los volúmenes consiste en analizar sus variaciones. ¿El volumen es mayor o menor de lo habitual? ¿Está aumentando o disminuyendo?
En función de las respuestas a estas dos preguntas y del análisis gráfico del producto financiero, el trader podrá mejorar su comprensión del mercado.
El volumen tiende a seguir un patrón en forma de «U» a lo largo de una sesión: elevado en la apertura, más bajo a mitad del día y con un repunte en el cierre.
Trading con volumen
Existen varias estrategias de trading que permiten operar con el volumen y que utilizan su evolución para confirmar o invalidar una señal de trading.
Trading de soportes y resistencias con el volumen
Cuando el volumen aumenta al alcanzar un soporte o una resistencia, se refuerza la relevancia de ese nivel de precio desde la perspectiva del mercado.
Incluso antes de comprar en el soporte o vender en la resistencia como parte de una estrategia de fading, el trader buscará un incremento del volumen en torno al nivel de precio identificado.
Si el volumen no aumenta, es probable que el nivel no haya atraído la atención de otros traders y que sea más conveniente cambiar a otro nivel que sea más relevante para los participantes.
En cambio, si el volumen aumenta, el nivel de precio en cuestión podría desempeñar un papel clave en la toma de decisiones del trader y, en consecuencia, influir en el comportamiento del precio en torno a ese nivel.
Trading de rupturas con el volumen
Si el volumen incrementa en la ruptura de un nivel clave, se confirma el impulso de los precios y la posibilidad de que el movimiento continúe.
Si el volumen no aumenta, al movimiento le faltará fuerza para seguir avanzando y es probable que el intento de ruptura no se consolide.
En cambio, si el volumen se mantiene, el movimiento puede tener la fuerza suficiente para continuar.
Trading de tendencias con el volumen
El incremento progresivo del volumen permite confirmar la fortaleza de una tendencia.
Si el volumen sube gradualmente (o se mantiene elevado), es señal de que el movimiento puede tener potencial para continuar.
En cambio, si el volumen no continúa, al movimiento le faltará fuerza para seguir avanzando.
Trading de capitulaciones con el volumen
Los mercados alcistas nacen con el pánico y mueren con la euforia. Cuando van acompañadas de un incremento significativo del volumen de trading, estas fases extremas, a las que se conoce como «capitulaciones», pueden ofrecer oportunidades interesantes para abrir o cerrar posiciones.
Una capitulación alcista se corresponde con una fase de euforia durante la cual los vendedores van perdiendo fuerza, lo que da lugar a una corrección.
En cambio, una capitulación bajista se corresponde con una fase en la que los compradores entran en pánico y pierden fuerza, lo que da lugar a un rebote.
Indicadores de volumen
| Indicadores de volumen | Funcionamiento |
|---|---|
| On Balance Volume (OBV) | El indicador OBV, creado por Joseph Granville, acumula el volumen al sumarlo en jornadas alcistas y restarlo en jornadas bajistas. Puede utilizarse para identificar si el volumen acompaña a una tendencia, ya sea alcista o bajista |
| Precio medio ponderado por volumen (Volume Weighted Average Price, VWAP) | El VWAP indica el precio medio al que se negocia un activo a lo largo de un periodo de tiempo |
| Línea de acumulación/distribución (A/D) | Creado por Larry Williams, el indicador A/D mide la entrada y salida de flujo de dinero en un activo. Las divergencias entre el precio y el A/D pueden indicar que el movimiento es débil |
| Money Flow Index (MFI) | El índice de flujo de dinero (Money Flow Index, MFI), también conocido como el «RSI ponderado por volumen», es un oscilador que se basa en el volumen y en el precio, y se utiliza para identificar señales de sobrecompra o sobreventa |
| Chaikin Money Flow (CMF) | El CMF mide la presión de compra o de venta a lo largo de un periodo concreto. Un valor positivo indica que el mercado está dominado por los compradores, mientras que un valor negativo indica que existe presión de venta |
| Oscilador de Klinger | El oscilador de Klinger compara el volumen a corto y a largo plazo para identificar giros de tendencia. Puede utilizarse para identificar divergencias entre el precio y el volumen |
| Volume Profile | El Volume Profile muestra el volumen negociado en los distintos niveles de precio sobre el gráfico. Puede utilizarse para identificar los soportes y resistencias según la actividad pasada del mercado |
Cómo utilizar los volúmenes en trading
El incremento inusual del volumen permite identificar los productos financieros que están atrayendo la atención del mercado, ya sea por la publicación de noticias o por la ruptura de un nivel clave.
Los traders pueden utilizar screeners de mercado para identificar las acciones más activas de la jornada que pueden ofrecer las mejores oportunidades de trading.
Para seguir un producto financiero específico, también es posible establecer una alerta para recibir una notificación en cuanto se alcance un nivel concreto de volumen.
Por último, los volúmenes pueden utilizarse como un criterio en sí mismo dentro del sistema de trading para describir las condiciones que deben cumplirse para comprar o vender un activo como parte de estrategias de seguimiento de tendencia o de reversión a la media.
Maxime tiene dos másteres por la SKEMA Business School y la FFBC: un máster en Gestión y un máster en Análisis Financiero Internacional. Como fundador y redactor jefe de NewTrading.fr, redacta artículos diariamente sobre trading financiero.
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