Los mejores indicadores técnicos de trading: 100 años de datos
¿Es el RSI mejor que el MACD? ¿Las bandas de Bollinger son más fiables que los canales de Donchian? ¿La media móvil exponencial es más precisa que la media móvil simple?
Todos los traders se hacen estas preguntas en algún momento. Para responderlas, hemos probado los indicadores técnicos más populares y los hemos analizado a lo largo de casi un siglo de datos de mercado.
Hemos clasificado los resultados en tres categorías:
- los indicadores técnicos más fiables por su precisión y el elevado porcentaje de operaciones con ganancias que se observaron al utilizarlos;
- los indicadores técnicos más estables, que facilitaron estrategias que generaron ganancias constantes a lo largo del tiempo;
- los indicadores técnicos con mejor rendimiento, que contribuyeron a maximizar los beneficios en términos generales.
¿Quiere descubrir el rendimiento de sus indicadores técnicos de trading favoritos? Empecemos.
Aspectos fundamentales
Los resultados se basan en 100 años de datos del Dow Jones con hipótesis simplificadas, lo que ofrece un buen punto de partida para profundizar en el análisis. Siempre es recomendable realizar el backtesting de sus propias estrategias con parámetros y contextos específicos.
El RSI y las bandas de Bollinger resultaron ser los indicadores más fiables, ya que mantuvieron unos resultados excelentes en ambos periodos de análisis.
Los canales de Donchian y el rango de porcentaje de Williams (Williams Percent Range, %R) destacaron por su estabilidad, ya que mantuvieron un rendimiento constante a lo largo del tiempo tanto en condiciones reales como controladas.
Ichimoku y la media móvil exponencial mostraron el mejor rendimiento global, ya que proporcionaron los mayores beneficios con un equilibrio entre precisión y rentabilidad.
Ningún indicador funciona a la perfección en todos los contextos. La clave está en escoger los que mejor se adapten a su estilo de trading, independientemente de su fiabilidad, estabilidad o rentabilidad.
El trading conlleva riesgos. Esta actividad es adecuada únicamente para clientes informados que comprenden el funcionamiento de instrumentos financieros complejos (futuros, opciones, CFD, etc.) y que pueden permitirse asumir riesgos elevados, incluido el de sufrir pérdidas rápidas que excedan los depósitos. Las estadísticas de trading muestran que más del 90 % de los traders pierden dinero. Sea prudente.
Metodología
No es fácil encontrar los mejores indicadores técnicos. Utilizamos la herramienta de backtesting de ProRealTime para identificar cuáles de ellos son realmente sobresalientes.
Para garantizar que trabajamos con datos relevantes y significativos, nos centramos en el Dow Jones Industrial Average (DJIA), un índice bursátil con más de un siglo de historia.
Para que la prueba fuese lo más fiable posible, analizamos casi 100 años de datos del Dow Jones Industrial Average. Dividimos el proceso en dos fases:
- Periodo dentro de la muestra (desde el 1 de octubre de 1928 hasta el 31 de diciembre de 1995):
Este periodo se utilizó para desarrollar y ajustar las estrategias. - Periodo fuera de la muestra (desde el 2 de enero de 1996 hasta el 31 de diciembre de 2024):
Probamos las estrategias en condiciones reales con datos nuevos para verificar su eficacia.
Si utilizamos los mismos datos para crear y probar estrategias, corremos el riesgo de ajustarlas en exceso, es decir, de optimizarlas demasiado para datos pasados sin garantizar que sean útiles en el futuro.
Dividir el periodo temporal del análisis nos ayudó a evitar este problema. El periodo dentro de la muestra nos permitió probar ideas y ajustar las estrategias con datos históricos, mientras que el periodo fuera de la muestra nos sirvió para probarlas en condiciones reales y evaluar su rendimiento con datos nuevos.
Para simplificarlo, solo probamos estrategias de compra, es decir, solo abrimos posiciones largas cuando las señales mostraban oportunidades de compra. Además, cada operación representó una única unidad del índice.
Para llevar a cabo nuestro backtesting, utilizamos un capital ficticio de 10 000 $ y posiciones al contado (sin apalancamiento).
El objetivo era encontrar el indicador técnico con el mejor rendimiento a lo largo de casi un siglo de datos de mercado.
Cómo se asignaron las señales de trading a los indicadores
Las señales de trading son sencillas para reflejar cómo se suelen utilizar estos indicadores en escenarios reales:
| Indicador técnico | Señal de compra | Señal de venta |
|---|---|---|
| Media móvil simple (50) | MMS alcista | MMS bajista |
| Media móvil exponencial (50) | MME alcista | MME bajista |
| RSI (14) | RSI inferior o igual a 30 | RSI superior o igual a 70 |
| MACD (12,26,9) | Cruce alcista del MACD y de su señal | Cruce bajista del MACD y de su señal |
| Estocástico (14,3,5) | Cruce alcista del estocástico y de su señal | Cruce bajista del estocástico y de su señal |
| Bandas de Bollinger (20,2) | Precio por debajo del límite inferior | Precio por encima del límite superior |
| Canales de Donchian (20) | Precio por encima del límite superior | Precio por debajo del límite inferior |
| SAR parabólico (Parabolic SAR) (0,02, 0,02, 0,2) | SAR verde | SAR rojo |
| Ichimoku (9,26,52) | Precio superior a la Senkou Span B | Precio inferior a la Senkou Span A |
| ADX (14) | El ADX cruza el ADXR al alza | El ADX cruza el ADXR a la baja |
| Rango de porcentaje de Williams (%R) (14) | Comprar en sobreventa | Vender en sobrecompra |
| Índice del canal de materias primas (Commodity Channel Index, CCI) (20) | Comprar en sobreventa | Vender en sobrecompra |
| Momentum (12) | Entra en territorio positivo | Entra en territorio negativo |
| TRIX (15,9) | Entra en territorio positivo | Entra en territorio negativo |
Limitaciones de la metodología
Toda metodología tiene sus particularidades y la nuestra no es una excepción. Aunque nuestro enfoque para analizar el Dow a lo largo de un siglo es sólido, existen una serie de limitaciones que merece la pena tener en cuenta para comprender mejor los resultados.
Al centrarnos exclusivamente en el Dow, nos enfrentamos inevitablemente al sesgo de supervivencia, ya que el índice cambia a lo largo del tiempo y solo algunas empresas logran permanecer en él.
Además, al limitarnos a estrategias de compra, no exploramos el lado bajista del mercado. Utilizar un tamaño de posición fijo tampoco nos permitió adaptarnos a la volatilidad o a las fluctuaciones de precios.
No se incluyeron los costes de transacción, el slippage ni los spreads bid-ask. Además, nos preocupaba aplicar un ajuste excesivo.
Por último, al analizar un único índice, no se refleja la magnitud completa del comportamiento del mercado ni el posible rendimiento de las estrategias e indicadores en distintos sectores o clases de activos.
Resultados
Advertencia
El rendimiento pasado no es garantía del rendimiento futuro. Los mercados evolucionan a lo largo del tiempo. Aunque probamos un tipo de sistema de compra y venta, existen muchas variaciones que podrían ofrecer distintas perspectivas. A pesar de que la metodología es sólida, no es perfecta. Estos puntos no son determinantes, pero es importante tenerlos en cuenta al interpretar los resultados.
Resultados dentro de la muestra: desde el 1 de octubre de 1928 hasta el 31 de diciembre de 1995
| INDICADOR | Operac. con ganancias | Ganancias medias | PérdidaS medias | Ratio gananciaS- Pérdidas | Ratio de rendimiento |
|---|---|---|---|---|---|
| MMS (50) | 30,85 % | 4,03 | 0,96 | 4,2 | 1,6 |
| MME (50) | 31,27 % | 3,76 | 0,74 | 5,08 | 1,9 |
| RSI (14) | 71,64 % | 5,12 | 5,89 | 0,87 | 1,34 |
| MACD | 37,56 % | 7,46 | 2,6 | 2,87 | 1,45 |
| Estocástico | 46,28 % | 1,62 | 1 | 1,62 | 1,21 |
| Bandas de Bollinger | 74,32 % | 3,83 | 4,95 | 0,77 | 1,32 |
| Canales de Donchian | 70 % | 3,41 | 4,58 | 0,74 | 1,22 |
| Ichimoku | 46 % | 6,87 | 1,68 | 4,09 | 2,34 |
| SAR parabólico | 45,10 % | 2,39 | 1,69 | 1,41 | 1,09 |
| ADX | 53,32 % | 2,82 | 1,95 | 1,45 | 1,3 |
| Rango de porcentaje de Williams (%R) | 69,66 % | 2,34 | 2,55 | 0,92 | 1,34 |
| CCI (20) | 34,60 % | 4,66 | 1,2 | 3,88 | 1,69 |
| Momentum | 42,55 % | 2,57 | 1,18 | 2,18 | 1,35 |
| Trix (15, 9) | 42,93 % | 8,11 | 3 | 2,7 | 1,59 |
Resultados fuera de la muestra: desde el 2 de enero de 1996 hasta el 31 de diciembre de 2024
| INDICADOR | Operac. con ganancias | Ganancias medias | PérdidaS medias | Ratio gananciaS- Pérdidas | Ratio de rendimiento |
|---|---|---|---|---|---|
| MMS (50) | 26,25 % | 71,25 | 17,22 | 4,14 | 1,35 |
| MME (50) | 30.07 % | 61,75 | 18,48 | 3,34 | 1,31 |
| RSI (14) | 87,11 % | 116,5 | 150,74 | 0,77 | 1,54 |
| MACD | 42,70 % | 103,71 | 51,69 | 2,01 | 1,28 |
| Estocástico | 43,42 % | 31,64 | 19,47 | 1,63 | 1,14 |
| Bandas de Bollinger | 81,25 % | 68,48 | 95,21 | 0,72 | 1,4 |
| Canales de Donchian | 78,26 % | 53,73 | 75,58 | 0,71 | 1,34 |
| Ichimoku | 38,68 % | 81,92 | 38,74 | 2,11 | 1,2 |
| SAR parabólico | 44,25 % | 50,6 | 31,55 | 1,6 | 1,15 |
| ADX | 53,81 % | 46,68 | 38,58 | 1,21 | 1,19 |
| Rango de porcentaje de Williams (%R) | 73,66 % | 38,87 | 55,68 | 0,7 | 1,25 |
| CCI (20) | 35,69 % | 72,13 | 29,12 | 2,48 | 1,24 |
| Momentum | 40,65 % | 39,49 | 18,72 | 2,11 | 1,26 |
| Trix (15, 9) | 44,32 % | 104,85 | 55,62 | 1,89 | 1,28 |
¿Cuáles son los indicadores técnicos más fiables?
Los indicadores técnicos más fiables incluyen aquellos que logran mantener un porcentaje elevado de operaciones con ganancias tanto dentro como fuera de la muestra.
En otras palabras, se trata de herramientas en las que se puede confiar para tomar decisiones acertadas, ya que han demostrado ser valiosas tanto en las pruebas controladas como en las condiciones reales y menos predecibles del mercado. Esto es lo que distingue a los indicadores realmente fiables del resto.
| Indicador técnico | Porcentaje de operaciones con ganancias |
|---|---|
| RSI (14) | 79,4 % |
| Bandas de Bollinger | 77,8 % |
| Canales de Donchian | 74,1 % |
| Rango de porcentaje de Williams (%R) | 71,7 % |
| ADX | 53,6 % |
| Estocástico | 44,9 % |
| SAR parabólico | 44,7 % |
| Trix (15,9) | 43,6 % |
| Ichimoku | 42,3 % |
| Momentum | 41,6 % |
| MACD | 40,1 % |
| Índice del canal de materias primas (CCI) (20) | 35,1 % |
| Media móvil exponencial (50) | 30,7 % |
| Media móvil simple (50) | 28,6 % |
¿Cuáles son los indicadores técnicos más estables?
Cuando hablamos de los indicadores técnicos más estables nos referimos a los que logran generar unas ganancias medias constantes en todos los periodos, tanto dentro como fuera de la muestra. Se trata de herramientas que demuestran su eficacia a lo largo del tiempo, tanto en condiciones ideales como en la incertidumbre de los mercados reales. Obtener unos buenos resultados de forma constante en ambos períodos es la verdadera prueba de un rendimiento sostenido.
| Indicador técnico | Porcentaje de operaciones con ganancias |
|---|---|
| RSI (14) | 79,4 % |
| Bandas de Bollinger | 77,8 % |
| Canales de Donchian | 74,1 % |
| Rango de porcentaje de Williams (%R) | 71,7 % |
| ADX | 53,6 % |
| Estocástico | 44,9 % |
| SAR parabólico | 44,7 % |
| Trix (15,9) | 43,6 % |
| Ichimoku | 42,3 % |
| Momentum | 41,6 % |
| MACD | 40,1 % |
| Índice del canal de materias primas (CCI) (20) | 35,1 % |
| Media móvil exponencial (50) | 30,7 % |
| Media móvil simple (50) | 28,6 % |
¿Cuáles son los mejores indicadores técnicos?
Desde nuestro punto de vista, los mejores indicadores técnicos son los que presentan la ratio de rendimiento más elevada, que calculamos con la siguiente fórmula:
Ratio de rendimiento = Porcentaje de operaciones con ganancias x (Ganancias medias / Pérdidas medias + 1)
Este enfoque tiene en cuenta tanto la frecuencia con la que se obtienen beneficios al utilizar el indicador como la relación entre los beneficios medios y las pérdidas medias, por lo que ofrece una perspectiva clara y equilibrada de su eficacia en términos generales.
No solo se trata de ganar con frecuencia, sino de garantizar que las ganancias superen de forma importante a las pérdidas.
| Indicador técnico | Ratio de rendimiento |
|---|---|
| Ichimoku | 1,77 |
| Media móvil exponencial (50) | 1,60 |
| Media móvil simple (50) | 1,48 |
| Índice del canal de materias primas (CCI) (20) | 1,47 |
| RSI (14) | 1,44 |
| Trix (15,9) | 1,43 |
| MACD | 1,37 |
| Bandas de Bollinger | 1,36 |
| Momentum | 1,31 |
| Rango de porcentaje de Williams (%R) | 1,29 |
| Canales de Donchian | 1,28 |
| ADX | 1,25 |
| Estocástico | 1,18 |
| SAR parabólico | 1,12 |
Conclusión
Los indicadores técnicos son herramientas potentes, pero su eficacia depende de cómo, cuándo y dónde se utilicen. Las clasificaciones de este artículo ofrecen un buen punto de partida, pero no son una solución universal.
Los mercados evolucionan y su enfoque también debería hacerlo. Es fundamental que realice el backtesting de sus estrategias con distintos activos, marcos temporales y condiciones para saber qué es lo que funciona mejor. Independientemente de que priorice la fiabilidad, estabilidad o rentabilidad, su éxito dependerá de que comprenda las fortalezas y limitaciones de las herramientas y de que siga ajustando su sistema.
¿Quiere comprobar cuál sería el rendimiento de estos indicadores con su estilo de trading? Plataformas como ProRealTime le permiten probar y ajustar sus estrategias de forma sencilla. Saque sus propias conclusiones de este estudio y póngalas en práctica.
Siga explorando, sea flexible y recuerde: los mejores traders no encuentran las herramientas perfectas, sino que las utilizan de forma inteligente.
Maxime tiene dos másteres por la SKEMA Business School y la FFBC: un máster en Gestión y un máster en Análisis Financiero Internacional. Como fundador y redactor jefe de NewTrading.fr, redacta artículos diariamente sobre trading financiero.
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