¿Qué es el máximo drawdown?
El máximo drawdown es un indicador de gestión del riesgo. Se trata de la pérdida máxima que registra una cartera a lo largo de un periodo concreto.
El máximo drawdown mide el riesgo que asume y le permite evaluar la calidad de sus estrategias de trading.
El trading conlleva riesgos. Esta actividad es adecuada únicamente para clientes informados que comprenden el funcionamiento de instrumentos financieros complejos (futuros, opciones, CFD, etc.) y que pueden permitirse asumir riesgos elevados, incluido el de sufrir pérdidas rápidas que excedan los depósitos. Las estadísticas de trading muestran que más del 90 % de los traders pierden dinero. Sea prudente.
¿Cómo interpretar el máximo drawdown?
En igualdad de condiciones, cuanto menor sea el máximo drawdown, mejor será la calidad de su operativa. De hecho, el máximo drawdown se corresponde con el peor rendimiento que habría obtenido un inversor si hubiera replicado sus operaciones a lo largo de un periodo de tiempo concreto. Aunque el rendimiento pasado no es garantía del rendimiento futuro, el máximo drawdown puede utilizarse para calcular la máxima pérdida latente a la que tendría que hacer frente un inversor.
Fórmula de cálculo del máximo drawdown
Máximo drawdown = (Vmax – Vmin) / Vmax
Donde:
Vmax: valor máximo de la cuenta antes de la mayor caída registrada
Vmin: valor mínimo de la cuenta después de la mayor caída registrada y antes de la formación de un nuevo máximo
Ejemplo de cálculo del máximo drawdown
Imaginemos que una cartera cuenta con un valor inicial de 10 000 €, sube hasta los 15 000 €, baja a los 9000 €, vuelve a subir hasta los 12 000 €, cae de nuevo hasta los 8000 € y alcanza un valor final de 16 000 €.
La mayor caída a lo largo de este periodo ha sido de 7000 € (15 000 € – 8000 €). El máximo drawdown de esta cartera, por tanto, es de (7000 € / 15 000 €), es decir, del 46,67 %.
En este ejemplo, el inversor podría haber perdido hasta el 46,67 % de su inversión inicial antes de volver a obtener un rendimiento positivo.
Maxime tiene dos másteres por la SKEMA Business School y la FFBC: un máster en Gestión y un máster en Análisis Financiero Internacional. Como fundador y redactor jefe de NewTrading.fr, redacta artículos diariamente sobre trading financiero.
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