Chartismo: analizar los gráficos con patrones
El chartismo (o análisis gráfico) es uno de los métodos de análisis técnico que más utilizan los inversores para decidir cuándo comprar o vender un producto financiero.
La teoría chartista, que se basa en identificar patrones geométricos recurrentes que dibujan los precios del mercado, puede parecer sencilla, pero ponerla en práctica de forma adecuada puede exigir años de experiencia.
Comprender los principios que rigen el chartismo, reconocer los patrones de continuación y de reversión de un vistazo y optimizar sus señales de compra y venta son cuestiones fundamentales para convertirse en un buen analista gráfico.
Aspectos fundamentales
El chartismo consiste en identificar patrones geométricos recurrentes en los mercados financieros para determinar el mejor momento para comprar o vender.
Los patrones gráficos pueden indicar que la tendencia actual continúa (patrón de continuación) o un cambio en la tendencia (patrón de reversión).
Más o menos complejo, cada patrón gráfico se asocia a una estructura particular (máximos, mínimos, líneas de tendencia, etc.) y a un escenario de trading concreto (punto de apertura de posición, stop loss, take profit, etc.).
Quienes utilizan el chartismo creen que la formación de un patrón gráfico permite prever el comportamiento de los precios. Sin embargo, la eficacia del chartismo sigue siendo objeto de debate en la comunidad financiera.
El trading conlleva riesgos. Esta actividad es adecuada únicamente para clientes informados que comprenden el funcionamiento de instrumentos financieros complejos (futuros, opciones, CFD, etc.) y que pueden permitirse asumir riesgos elevados, incluido el de sufrir pérdidas rápidas que excedan los depósitos. Las estadísticas de trading muestran que más del 90 % de los traders pierden dinero. Sea prudente.
¿Qué es el chartismo?
El chartismo consiste en estudiar un gráfico para identificar patrones geométricos recurrentes y el mejor momento para comprar o vender.
Estas formas geométricas frecuentes, que se denominan patrones gráficos, pueden ser patrones de continuación, que señalan que la tendencia actual va a continuar, o patrones de reversión, que anuncian un giro de tendencia.
Cada patrón gráfico se corresponde con una secuencia específica de movimientos de precio delimitados por soportes, resistencias y líneas de tendencia.
Ejemplo de patrón gráfico
En este ejemplo, el precio de la acción de Hermès forma un patrón de taza con asa.
El primer mínimo (en negro) se corresponde con la taza. El segundo, más pequeño, se corresponde con el asa (en azul). Tras la formación del patrón, que se ve validado por la ruptura de la resistencia horizontal (en rojo), se acelera la tendencia alcista.
Lista completa de patrones gráficos
Con forma de letras, figuras u objetos cotidianos, los patrones gráficos más populares se asocian a escenarios de trading completos: señales alcistas o bajistas, niveles de apertura de posición, objetivos de precio teóricos y niveles de invalidación.
Patrones gráficos de continuación
Los patrones gráficos de continuación indican que la tendencia actual continúa, ya sea al alza o a la baja.
| Patrones de continuación | Señal |
|---|---|
| Canal alcista | Alcista |
| Canal bajista | Bajista |
| Bandera alcista | Alcista |
| Bandera bajista | Bajista |
| Banderín alcista | Alcista |
| Banderín bajista | Bajista |
| Triángulo alcista | Alcista |
| Triángulo bajista | Bajista |
| Taza con asa | Alcista |
| Taza con asa invertida | Bajista |
Patrones gráficos de reversión
Los patrones gráficos de reversión indican un giro de tendencia: una tendencia alcista se convierte en una bajista o una tendencia bajista se convierte en una alcista.
| Patrones de reversión | Señal |
|---|---|
| Doble techo (Double top) | Bajista |
| Doble suelo (Double bottom) | Alcista |
| Techo redondeado (Rounding top) | Bajista |
| Suelo redondeado (Rounding bottom) | Alcista |
| Hombro-cabeza-hombro | Bajista |
| Hombro-cabeza-hombro invertido | Alcista |
| Diamante bajista | Bajista |
| Diamante alcista | Alcista |
Patrones gráficos de indecisión
Los patrones de indecisión indican que, temporalmente, no existe una tendencia. El fin del patrón da lugar a una nueva tendencia alcista o bajista.
| Patrones de indecisión | Señal |
|---|---|
| Rango | Neutra |
| Cuña de estrechamiento | Neutra |
| Cuña de ensanchamiento | Neutra |
| Triángulo simétrico | Neutra |
Identificar los patrones gráficos
El chartismo, que proviene de la palabra inglesa chart (gráfico), consiste en comprender el estado del equilibrio de poder entre compradores y vendedores a partir del historial de los movimientos de precio.
Para ello, el chartismo asume que la historia se repite y que identificar algunas secuencias de movimientos alcistas o bajistas (patrones gráficos) ofrece información sobre el estado del mercado y su posible comportamiento futuro.
El reto del trader es identificar la formación de un patrón gráfico lo antes posible para poder apostar por el escenario de trading alcista o bajista asociado.
Existen tres maneras de identificar un patrón gráfico:
- Examinar el gráfico
Los analistas gráficos con más experiencia pueden identificar la formación de un patrón gráfico de un vistazo. Sin embargo, este método puede resultar (muy) complicado para los principiantes. - Trazar manualmente los soportes, resistencias y
líneas de tendencia
Trazar las líneas de tendencia con los mínimos (soportes) o máximos (resistencias) del gráfico puede ayudar a identificar patrones gráficos de forma más sencilla. - Utilizar herramientas de identificación automática
Las mejores plataformas de trading ofrecen filtros de mercado (screeners) que pueden identificar y trazar automáticamente patrones sobre los gráficos.
Más que buscar el trazo de una línea perfecta, la preocupación principal del trader es comprobar si el historial de precios es compatible con el escenario asociado al patrón gráfico. El chartismo no es una prueba de geometría, sino una inmersión en la psicología del mercado.
Operar con patrones gráficos
Para quienes recurren al chartismo, la aparición de un patrón gráfico proporciona una ventaja estadística. Esto quiere decir que, aunque el escenario de trading asociado al patrón gráfico nunca es seguro, sigue siendo el más probable.
Con las reglas de gestión del riesgo adecuadas, por tanto, sería posible obtener beneficios al aprovechar las señales de compra y venta que emiten los patrones gráficos.
En la teoría chartista, cada patrón indica al trader:
- Una dirección de la operación (compra o venta)
- El nivel de precio de apertura de la posición
- Un objetivo de precio teórico en el que colocar su orden de take profit
- Un nivel de invalidación teórico en el que colocar la orden de stop loss
Algunos patrones gráficos cuentan con varios niveles para abrir una posición y objetivos de precio más o menos agresivos. Los traders también pueden escoger adaptar estos niveles para que encajen con su propia estrategia de trading.
Ejemplo de una operación en un patrón gráfico de doble suelo
En este ejemplo, el IBEX 35 forma un patrón de doble suelo (en negro).
Este patrón en forma de «W» se forma en una tendencia bajista cuando entra en contacto con un soporte (verde), es decir, una zona de precios bajos que puede detener la bajada de los precios.
La formación de un doble suelo indica el final de la tendencia bajista inicial (que es incapaz de romper el soporte en dos ocasiones) y el surgimiento de una nueva tendencia alcista.
En este caso, la teoría chartista habría sugerido aprovechar para comprar tras el segundo rebote en el soporte, en el nivel de la línea de puntos azul y la flecha verde.
Después, se colocaría un stop loss por debajo del soporte, en la línea de puntos roja, y el take profit en el nivel en el que empieza la «W», en la línea de puntos verde.
Ventajas y desventajas del chartismo
| Ventajas | Desventajas |
|---|---|
| Un método versátil Puede aplicarse a cualquier producto financiero en cualquier escala temporal | Un método controvertido La capacidad predictiva del chartismo y sus ventajas estadísticas son objeto de debate en la comunidad financiera |
| Señales de trading simples Cada patrón ofrece un plan de trading teórico completo para abrir y cerrar posiciones | En ocasiones es complejo ponerlo en práctica La realidad del mercado no suele respetar la pureza geométrica de la teoría. Identificar y sacar provecho de un patrón gráfico exige tener algo de experiencia |
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la diferencia entre el análisis técnico y el chartismo?
El chartismo es un subconjunto del análisis técnico, junto con el análisis de velas japonesas o de indicadores técnicos.
¿Cuál es el mejor patrón gráfico?
Ningún patrón gráfico es mejor que otro. Algunos son más simples que otros (como el doble techo o doble suelo), pero no se ha demostrado que ningún patrón sea mejor a nivel práctico.
Maxime tiene dos másteres por la SKEMA Business School y la FFBC: un máster en Gestión y un máster en Análisis Financiero Internacional. Como fundador y redactor jefe de NewTrading.fr, redacta artículos diariamente sobre trading financiero.
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