Renko: cómo operar con «ladrillos»

Aunque los gráficos de velas japonesas son muy populares entre los traders, pueden enviar señales falsas por el ruido del mercado.

Este es el motivo por el que se han desarrollado otras formas de representar los precios en el país del sol naciente: los «ladrillos» del indicador Renko se forman exclusivamente cuando tiene lugar un movimiento de precio importante, independientemente de su duración.

Esta característica única permite que los traders se centren en una tendencia de precio en lugar de en fluctuaciones menores, lo que hace que los análisis sean más intuitivos y eficaces.

Comprender el indicador Renko

El Renko toma su nombre de la palabra japonesa «renga» («ladrillo» en español).

Diseñado para ofrecer una representación de los movimientos de precio más clara y sencilla, este indicador difiere de gráficos tradicionales como las velas japonesas.

Al igual que el Heikin Ashi, la característica principal del indicador Renko es que puede filtrar el ruido de mercado y centrarse exclusivamente en los movimientos de precio importantes.

Cada ladrillo Renko representa un movimiento de precio predefinido, independientemente de su duración. Esto elimina las variaciones menores que pueden causar confusiones en los gráficos de velas clásicos.

Mientras que los gráficos de velas se trazan en intervalos regulares, los ladrillos Renko se forman solo cuando el precio se mueve un cantidad de puntos o porcentaje concretos, independientemente de la duración.

Históricamente, el origen del indicador Renko se remonta al siglo XVIII en Japón, cuando se desarrolló para operar con arroz.

El Renko ofrece a los traders una vista más clara de las tendencias del mercado, lo que les permite centrarse en los movimientos de precio importantes y mejorar su proceso de toma de decisiones. También facilita identificar los niveles de soporte y resistencia, y leer las tendencias en mercados volátiles en los que los movimientos de precio son más erráticos.

¿Cómo configurar los ladrillos Renko?

El parámetro clave es el tamaño del ladrillo. Para establecerlo, muchos traders utilizan el rango promedio verdadero (Average True Range, ATR, en inglés), un indicador de la volatilidad del mercado.

Para escoger el tamaño correcto del ladrillo Renko con el ATR, en primer lugar debe observar la volatilidad actual del mercado. El ATR calcula la media de las fluctuaciones de precios a lo largo de un periodo concreto (normalmente 14 días). Este valor medio puede utilizarse como base para definir los tamaños de los ladrillos.

Por ejemplo, si el ATR de 14 días es de 10 puntos, este número puede utilizarse como tamaño del ladrillo. Este método hace que sea posible ajustar los tamaños de los ladrillos en función de las condiciones del mercado y así optimizar la relevancia de los gráficos.

Para ajustar mejor los tamaños de los ladrillos, los traders pueden realizarse varias preguntas:

• «¿Cuál es la volatilidad actual del mercado?»
• «¿Cuáles son mis objetivos de trading (corto plazo, medio plazo, largo plazo)?»
• «¿Puedo tolerar fluctuaciones rápidas del mercado?»

Un mercado volátil exigirá ladrillos más pequeños para captar los movimientos de precio importantes, mientras que un mercado más estable puede estar mejor representado por ladrillos mayores.

Tabla resumen de los distintos tamaños de ladrillos Renko y sus implicaciones:

Errores que se deben evitar con los gráficos Renko

Aunque los gráficos Renko son especialmente útiles para filtrar el ruido del mercado, presentan una serie de riesgos:

• Señales falsas
  Los gráficos Renko, en ocasiones, pueden generar señales falsas, fundamentalmente por no ser sensibles a los pequeños movimientos de precio. Estas señales falsas suelen manifestarse en movimientos laterales del mercado, en los que los ladrillos Renko pueden sugerir una tendencia que en realidad no existe.

Para identificar estas señales falsas, los traders pueden examinar el contexto global del mercado, utilizar indicadores complementarios (como las medias móviles o los indicadores de volumen) o esperar a que un segundo ladrillo Renko en la misma dirección confirme la señal.

• Gestión del riesgo
  Gestionar el riesgo con gráficos Renko exige un enfoque específico, en especial en mercados volátiles.

Para gestionar mejor el riesgo, los traders pueden establecer órdenes de stops de pérdidas y de retirada de beneficios claras, adaptar los tamaños de los ladrillos según la volatilidad de mercado (utilizar un ATR reciente para ajustar el tamaño) o no basarse exclusivamente en los gráficos Renko para tomar sus decisiones operativas al combinarlos con otras herramientas de análisis técnico.

Estrategias con el indicador Renko

Estrategias basada en las divergencias del impulso

Interpretar el indicador RSI (índice de fuerza relativa o Relative Strength Index en inglés) junto con los gráficos Renko es una estrategia popular para identificar los giros de tendencia en función de las divergencias del impulso.

• Utilizar el RSI con Renko
  El primer paso es superponer el RSI sobre el gráfico Renko. El RSI oscila entre 0 y 100, y ayuda a identificar las condiciones de sobrecompra (>70) y sobreventa (<30). El objetivo es identificar las divergencias entre los movimientos de los ladrillos Renko y los niveles del RSI.

• Identificar las divergencias
  Una divergencia tiene lugar cuando existe una discrepancia entre la dirección del precio (representada por los ladrillos Renko) y la del RSI. Por ejemplo, si los ladrillos Renko muestran una tendencia alcista pero el RSI empieza a bajar, esto sugiere que existe una divergencia bajista y, por tanto, un posible giro de tendencia.

• Señales de entrada y salida
  Una divergencia bajista (tendencia alcista en Renko, bajada del RSI) o una divergencia alcista (tendencia bajista en Renko, subida del RSI) puede utilizarse como una señal de entrada. Esta señal se confirma si el RSI cruza los niveles de sobrecompra o sobreventa. La vuelta del RSI a niveles más normales (en torno a 50) o un cambio en la dirección de los ladrillos Renko puede indicar que es el momento oportuno para cerrar una posición.

Estrategia para reconocer los patrones gráficos

Analizar los patrones gráficos, en especial los dobles techos y dobles suelos, es más sencillo con el uso de los gráficos Renko.

Estos patrones ofrecen señales de los giros de tendencia y pueden utilizarse para abrir posiciones estratégicas:

• Doble techo
  Este patrón se forma cuando un activo alcanza un nivel de precio elevado en dos ocasiones, con una pequeña bajada entre los dos máximos. En un gráfico Renko, un doble techo se identifica cuando dos columnas de ladrillos alcistas están separadas por una columna de ladrillos bajista. Esto sugiere un giro tendencia bajista.
• Doble suelo
  Este patrón sucede cuando el precio alcanza un mínimo en dos ocasiones, separados por una ligera subida. En un gráfico Renko, esto se manifiesta como dos columnas de ladrillos descendientes separadas por una columna alcista. Este patrón indica un posible giro de tendencia alcista.

¿Cómo abrir una posición en función de estos patrones?

Para un doble techo, puede contemplarse una posición de venta cuando la segunda columna alcista empiece a bajar y el movimiento descendiente de los ladrillos lo confirme.

Para un doble suelo, puede considerarse una posición de compra cuando la segunda columna bajista se convierte en una columna alcista.

El indicador Renko filtra el ruido del mercado y destaca los movimientos de precio más importantes. Por tanto, ofrece una visión clara de las tendencias y ayuda a los traders a tomar decisiones más informadas en conjunto con otras herramientas de análisis técnico.

Por supuesto, es imprescindible recordar que el análisis técnico es solo una parte de una estrategia de trading global en la que el análisis fundamental también juega un papel crucial.