Jesse Livermore: el trader legendario de Wall Street
Jesse Livermore es una figura emblemática del mercado de acciones. Conocido por su capacidad de interpretar los movimientos de precio de los activos, el especulador estadounidense tuvo una carrera de altibajos en la bolsa de valores por sus arriesgadas operaciones.
En este artículo nos adentramos en el legado de Livermore, exploramos sus estrategias de trading, los errores que cometió y las lecciones del legendario trader de Wall Street.
Siga leyendo para obtener más información sobre este famoso especulador que inspira tanto a traders principiantes como experimentados.
El trading conlleva riesgos. Esta actividad es adecuada únicamente para clientes informados que comprenden el funcionamiento de instrumentos financieros complejos (futuros, opciones, CFD, etc.) y que pueden permitirse asumir riesgos elevados, incluido el de sufrir pérdidas rápidas que excedan los depósitos. Las estadísticas de trading muestran que más del 90 % de los traders pierden dinero. Sea prudente.
¿Quién fue Jesse Livermore?
Jesse Lauriston Livermore nació en Massachusetts (Estados Unidos) y fue uno de los mejores traders de acciones de la historia. Se hizo famoso por ganar y perder varias fortunas a lo largo de su carrera en el mercado financiero.
Livermore se crió en una familia pobre y a los 14 años empezó a trabajar en la empresa de corretaje de valores Paine Webber & Co, en Boston. Autodidacta y rápido con los números, el estadounidense pronto destacó por su capacidad de predecir los movimientos del mercado.
El joven trader empezó a especular sobre los movimientos de precio de las acciones y las materias primas en «casas de apuestas» (bucket shops), con lo que obtuvo sus primeros beneficios.
Más tarde, Jesse Livermore empezó a operar en la Bolsa de Nueva York, donde sus métodos atrevidos y poco convencionales le generaron admiración y críticas a partes iguales.
El punto álgido de su carrera tuvo lugar durante el crac del 29, cuando consiguió beneficiarse del desplome del mercado. Se calcula que Livermore ganó en torno a 100 millones de dólares en ese momento.
Sin embargo, el especulador estadounidense también registró pérdidas importantes en los años posteriores que llevaron a su bancarrota. A pesar de sus éxitos y fracasos, Jesse Livermore sigue siendo un referente en el mercado de acciones.
Estrategias de Jesse Livermore
A lo largo de su carrera, Jesse Livermore desarrolló principios y estrategias de trading para moverse en los mercados financieros. Estos son los principales:
- Tape reading. Livermore analizaba el volumen de trading, el flujo de órdenes y los cambios de precio en tiempo real para tomar decisiones rápidas y precisas. A través de esta estrategia, pudo identificar las tendencias y giros de tendencia de forma rápida.
- Seguir la tendencia. Para el especulador, la tendencia era la mayor fuerza impulsora de los precios de las acciones. Este es el motivo por el que se centraba en identificar las tendencias a largo plazo y operar en la misma dirección, ya fuese buscando oportunidades de compra en una tendencia alcista o de venta en una bajista.
- Puntos de entrada y salida. El trader enfatizaba la importancia de escoger los momentos adecuados para abrir y cerrar una operación. Se basaba en el análisis técnico, pero también también tenía en cuenta la psicología del mercado y los niveles de soporte y resistencia.
- Gestión del riesgo. Jesse Livermore era un defensor acérrimo de la gestión del riesgo. Limitaba sus pérdidas con stops en sus posiciones para evitar incurrir en ellas cuando tenían lugar movimientos del mercado inesperados.
- Disciplina. El estadounidense reconocía la importancia de mantener la disciplina en el trading. Evitaba sentirse influenciado por las emociones del mercado y seguía de forma estricta su plan de trading.
Jesse Livermore y la psicología del mercado
Aunque muchos traders se centraban en el análisis técnico y fundamental, Jesse Livermore se dio cuenta de que los mercados se veían impulsados por las emociones humanas y que entender estos patrones emocionales era fundamental a la hora de tener éxito al operar.
El especulador estadounidense observó cómo la euforia, el miedo y la avaricia se manifestaban en los movimientos de precio de las acciones.
Al entender estas tendencias emocionales, pudo prever algunos giros de tendencia de los mercados e identificar oportunidades de trading rentables.
Además de entender la psicología del mercado, Livermore también valoraba el control emocional en sus propias acciones. Sabía que un exceso de avaricia o miedo podía llevarle a tomar decisiones precipitadas e incurrir en pérdidas financieras.
Este es el motivo por el que daba énfasis a la importancia de seguir el plan de trading, manteniendo la disciplina y evitando dejarse llevar por las emociones al operar.
Aprender de los errores de Jesse Livermore
A pesar de sus indudables habilidades como trader, Livermore también cometió algunos errores. Solía abusar del apalancamiento en sus operaciones, lo que provocaba que sus pérdidas se viesen magnificadas cuando el mercado se movía en su contra.
El estadounidense también tenía tendencia a mantener sus posiciones perdedoras durante demasiado tiempo, lo que solía provocar que registrase pérdidas innecesarias.
Aunque conocía la psicología del mercado, en ocasiones Livermore tomaba decisiones impulsivas sin llevar a cabo análisis rigurosos o implementar un plan de trading estructurado.
Cinco lecciones de Jesse Livermore para traders principiantes
El famoso trader de Wall Street nos dejó muchas lecciones, en especial para quienes están empezando en el mundo del trading:
- Estudiar el mercado
Para Livermore, todos los movimientos del mercado tenían una razón subyacente. Los traders deben aprender y adaptarse a los cambios constantemente.
- Ser disciplinado
Una de las mayores virtudes de Livermore era su disciplina a la hora de ceñirse a las reglas de trading establecidas. No deje que sus emociones determinen sus decisiones.
- Conocer su perfil de riesgo
El trader sabía que no podía poner en riesgo más de lo que podía permitirse perder. Por tanto, defina su nivel de tolerancia al riesgo y cree estrategias que sean acordes con ello.
- Aprender de los errores
Livermore se enfrentó a muchos altibajos a lo largo de su carrera. En lugar de rendirse, reflexionaba sobre sus errores y se tomaba cada pérdida como una lección. Haga lo mismo.
- Ser paciente
La paciencia es una de las grandes virtudes a la hora de operar. Para el famoso especulador, en el mercado de acciones se obtienen beneficios al esperar, no al operar. Por tanto, sepa cómo esperar por la oportunidad adecuada.
Qué debe recordar de Jesse Livermore
Si está empezando su carrera como trader, estudiar las lecciones de Jesse Livermore puede ser un punto de partida excelente.
La vida de Livermore y su carrera son una fuente valiosa de aprendizaje para cualquiera que quiera operar en los mercados financieros con una mayor habilidad y confianza.
Aun con sus ganancias y pérdidas, Jesse Livermore fue uno de los grandes nombres del trading y dejó un legado importante.
El libro Memorias de un operador de bolsa, escrito por Edwin Lefèvre, detalla las experiencias del trader y ofrece una información valiosa sobre la psicología del trading, la importancia de la disciplina y la necesidad de adaptarse a los mercados.
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Maxime tiene dos másteres por la SKEMA Business School y la FFBC: un máster en Gestión y un máster en Análisis Financiero Internacional. Como fundador y redactor jefe de NewTrading.fr, redacta artículos diariamente sobre trading financiero.
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