IBEX 35: el barómetro económico de España
El IBEX 35 es el índice bursátil de referencia de la Bolsa española y se considera el barómetro de la salud financiera y economía del país. Gestionado por Sociedad de Bolsas, una empresa del Grupo BME, agrupa a las 35 empresas más líquidas y de mayor capitalización que cotizan en el Sistema de Interconexión Bursátil (SIBE) en las cuatro bolsas principales españolas: Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia.
En este artículo exploramos los aspectos más importantes del IBEX 35 para ayudarle a comprender mejor este índice clave del mercado español.
El trading conlleva riesgos. Esta actividad es adecuada únicamente para clientes informados que comprenden el funcionamiento de instrumentos financieros complejos (futuros, opciones, CFD, etc.) y que pueden permitirse asumir riesgos elevados, incluido el de sufrir pérdidas rápidas que excedan los depósitos. Las estadísticas de trading muestran que más del 90 % de los traders pierden dinero. Sea prudente.
Composición del IBEX 35
El IBEX 35 fue creado en 1992 y es un índice ponderado por capitalización bursátil ajustada por capital flotante. Esto significa que las empresas con mayor capitalización y más acciones negociables tienen un mayor peso en el índice.
A finales de 2024, las empresas con mayor ponderación en el IBEX 35 son:
El Comité Asesor Técnico (CAT), que se trata de un órgano independiente, revisa y evalúa la composición del índice según criterios como la liquidez y la negociación por sesión. En la última reunión de diciembre de 2024, se decidió mantener sin cambios su composición.
Clasificación de las empresas del IBEX 35
La lista de empresas componentes del IBEX 35 se somete a dos revisiones ordinarias anuales y a revisiones de seguimiento trimestrales para analizar las variaciones significativas y representar con mayor precisión el mercado español. Además, pueden realizarse revisiones extraordinarias si se considera necesario.
Algunas empresas, como BBVA, Telefónica, o Repsol, han estado presentes desde la creación del índice. Otras han sido incorporadas tras fusiones, adquisiciones o reestructuraciones, como Fluidra.
| CLASIFICACIÓN | Empresas del IBEX 35 | Cotización actual |
|---|---|---|
| 1 | INDITEX | Ver cotización |
| 2 | IBERDROLA, S.A. | Ver cotización |
| 3 | BANCO SANTANDER, S.A. | Ver cotización |
| 4 | BBVA | Ver cotización |
| 5 | CAIXABANK, S.A. | Ver cotización |
| 6 | AMADEUS IT GROUP, S.A. | Ver cotización |
| 7 | FERROVIAL SE | Ver cotización |
| 8 | CELLNEX TELECOM, S.A. | Ver cotización |
| 9 | TELEFÓNICA, S.A. | Ver cotización |
| 10 | AENA S.M.E., S.A. | Ver cotización |
| 11 | REPSOL S.A. | Ver cotización |
| 12 | ACS, ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y SERVICIOS, S.A. | Ver cotización |
| 13 | BANCO DE SABADELL, S.A. | Ver cotización |
| 14 | INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIRLINES GROUP, S.A. | Ver cotización |
| 15 | REDEIA CORPORACION S.A. | Ver cotización |
| 16 | ENDESA, S.A. | Ver cotización |
| 17 | BANKINTER, S.A. | Ver cotización |
| 18 | ACCIONA, S.A. | Ver cotización |
| 19 | MERLIN PROPERTIES SOCIMI, S.A. | Ver cotización |
| 20 | NATURGY ENERGY GROUP, S.A. | Ver cotización |
| 21 | MAPFRE S.A. | Ver cotización |
| 22 | ARCELORMITTAL | Ver cotización |
| 23 | GRIFOLS, S.A. | Ver cotización |
| 24 | INDRA SISTEMAS, S.A. | Ver cotización |
| 25 | ENAGÁS, S.A. | Ver cotización |
| 26 | LABORATORIOS FARMACEUTICOS ROVI, S.A. | Ver cotización |
| 27 | UNICAJA BANCO, S.A. | Ver cotización |
| 28 | FLUIDRA, S.A. | Ver cotización |
| 29 | SACYR, S.A. | Ver cotización |
| 30 | ACERINOX S.A. | Ver cotización |
| 31 | LOGISTA HOLDINGS | Ver cotización |
| 32 | INMOBILIARIA COLONIAL SOCIMI, S.A. | Ver cotización |
| 33 | CORPORACIÓN ACCIONA ENERGÍAS RENOVABLES, S.A. | Ver cotización |
| 34 | SOLARIA ENERGIA Y MEDIO AMBIENTE, S.A. | Ver cotización |
| 35 | PUIG BRANDS SA | Ver cotización |
Fuente: MarketScreener
Sectores del IBEX 35
Según la distribución sectorial actual, las empresas del IBEX 35 se dividen de la siguiente manera:
| Sector | Ponderación (%) |
|---|---|
| Servicios financieros | 30,38 % |
| Petróleo y energía | 21,23 % |
| Bienes de consumo | 17,76 % |
| Tecnología y telecomunicaciones | 13,49 % |
| Materiales básicos, industria y construcción | 9,22 % |
| Servicios de consumo | 6,45 % |
| Servicios inmobiliarios | 1,47 % |
Criterios de selección del IBEX 35
Para formar parte del IBEX 35, las empresas deben cumplir una serie de criterios específicos que son supervisados por el Comité Asesor Técnico:
- Cotizar en el SIBE
- Debe tener una alta liquidez
- Su capitalización media debe superar el 0,30 % de la media del índice
- Debe negociarse en al menos un tercio de las sesiones
La ponderación de una empresa en el IBEX 35 está limitada al 20 %.
Evolución histórica del IBEX 35
Evolución histórica del IBEX 35 desde 1992
Desde su creación en 1992, el IBEX 35 ha sido testigo de importantes fluctuaciones.
El índice se fijó en 2693,17 puntos el 14 de enero de 1992. Posteriormente, registró profundas caídas entre el año 2000 y principios de 2003 por el estallido de la burbuja de las puntocom, el atentado del 11S y sus repercusiones geopolíticas, y los problemas económicos presentes en América Latina. A partir de ese momento, comenzó a repuntar hasta alcanzar su máximo histórico de 15 945,7 puntos el 8 de noviembre de 2007.
La rentabilidad pasada no garantiza la rentabilidad futura. Cualquier inversión en bolsa conlleva un riesgo de pérdida de capital.
Más tarde, experimentó importantes retrocesos durante la crisis financiera de 2008 y la posterior crisis de deuda soberana europea. En 2024, el índice ha mostrado una tendencia alcista y llegó a superar los 12 000 puntos a principios de diciembre, lo que representa su mayor cotización en casi 15 años.
Evolución del IBEX 35 en los últimos 10 años
En 10 años, el valor del IBEX 35 ha subido algo más de un 14 %. Sin embargo, en 2020, debido a la pandemia del COVID-19 y las medidas de confinamiento, el IBEX sufrió una fuerte caída que provocó que cerrase el año con un retroceso de entorno al 15%. Después, volvió a sufrir un retroceso importante en 2022, cuando comenzó el conflicto en Ucrania.
Rendimiento del IBEX 35 en 2024
En 2024, el índice ha registrado un crecimiento de en torno al 16 % en lo que va del año y superó los 12 000 puntos a principios de diciembre, alcanzando su cotización más alta en casi 15 años.
A lo largo del año, el índice ha mostrado distintas tendencias.
Durante el primer trimestre, el IBEX 35 registró una tendencia alcista, impulsada por resultados empresariales positivos en los sectores financiero y energético.
En el segundo trimestre mostró fluctuaciones, pero llegó a alcanzar los 11 444 puntos a principios de junio.
Durante los meses de verano de 2024, el IBEX 35 experimentó una corrección en julio y principios de agosto a la que siguió una significativa recuperación en agosto y septiembre, cuando alcanzó su nivel más alto hasta el momento desde 2010.
Durante el último trimestre del año, el índice comenzó octubre en torno a los 11 600 puntos, que mantuvo y superó ligeramente durante todo el mes. En noviembre empezó en torno a los 11 800 puntos y cerró, de nuevo, en torno a los 11 600.
En diciembre, el IBEX 35 alcanzó máximos de quince años, superando los 12 000 puntos. Tras este máximo, ha vuelto a experimentar una corrección que lo ha vuelto a situar alrededor de los 11 400 puntos.
Comparación del IBEX 35 con otros índices
Al comparar el IBEX 35 con otros índices internacionales, como el S&P 500 estadounidense o el DAX 40 alemán, se observa que el IBEX 35 ha tenido un rendimiento más moderado en los últimos años. Factores como la composición sectorial y la situación económica del país influyen en estas diferencias de rendimiento.
IBEX 35 vs S&P 500
Al igual que el IBEX 35 en España, el S&P 500 suele utilizarse como referencia para medir la salud financiera de los mercados estadounidenses, ya que engloba las 500 mayores empresas de Estados Unidos de una amplia variedad de sectores.
El S&P 500 supera ampliamente al IBEX 35 en rentabilidad a largo plazo, principalmente por los notables resultados de valores tecnológicos como Apple, NVIDIA y Microsoft.
| Rendimiento | IBEX 35 | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1 año | + 16,33 % | + 26,86 % |
| 3 años | + 34,87 % | + 26,96 % |
| 5 años | + 23,07 % | + 87,30 % |
| 10 años | + 14,33 % | + 193,90 % |
Fuente: Datosmacro.com
IBEX 35 vs DAX 40
Si comparar el IBEX 35 con el S&P 500 puede resultar poco representativo para algunos por las diferencias que existen entre el mercado estadounidense y el español, se puede echar un vistazo al DAX 40, el índice del mercado alemán.
El DAX 40, creado en 1987, agrupa las 40 mayores capitalizaciones bursátiles que cotizan en la Bolsa de Fráncfort, entre las que se incluyen Siemens, Allianz y Mercedes. Anteriormente solo se incluían 30 empresas, pero se añadieron otras 10 en 2021 para representar de forma más precisa el mercado alemán.
El DAX 40 y el IBEX 35 se calculan de forma distinta. El DAX 40 tiene en cuenta los dividendos pagados para su cálculo, a diferencia del índice español. Por ello, se utilizará el IBEX 35 con Dividendos para la comparación.
El DAX 40 ha mostrado un rendimiento superior al del IBEX 35 con Dividendos a lo largo de los últimos 10 años, lo que puede atribuirse al fuerte peso de las empresas tecnológicas y manufactureras alemanas, que tienen una significativa presencia en el índice.
| Rendimiento | IBEX 35 con Dividendos | DAX 40 |
|---|---|---|
| 1 año | + 21,42 % | + 21,81 % |
| 3 años | + 52,32 % | + 28,46 % |
| 5 años | + 47,32 % | + 54,02 % |
| 10 años | + 67,31 % | + 108,11 % |
Fuentes: BME e Investing.com
Dividendos de las empresas del IBEX 35
Las empresas del IBEX 35 han mantenido una política constante de distribución de dividendos a sus accionistas en los últimos años. A lo largo de 2023, las compañías del índice pagaron un total de en torno a 30 295 millones de euros.
Entre las empresas con mayores rentabilidades por dividendo destacan Enagás, Repsol, Caixabank, Telefónica y Bankinter.
Este gráfico muestra la evolución de los dividendos pagados por las empresas españolas desde 2018.
¿Cómo invertir en el IBEX 35?
Como inversor no puede comprar el IBEX 35 en sí, pero sí puede operar con instrumentos financieros basados en el índice, como futuros o derivados.
También puede comprar acciones de las empresas que componen el IBEX, pero invertir en cada valor del índice puede resultar complejo, en especial si quiere replicar las mismas ponderaciones.
Una alternativa más sencilla es invertir en ETF (fondos cotizados) del IBEX. Estos fondos o trackers cotizan en bolsa y replican el rendimiento de un índice.
Por ejemplo, el Amundi IBEX 35 UCITS ETF Dist replica las fluctuaciones del IBEX 35 Net Return.
Es fundamental señalar que toda inversión conlleva riesgos, por lo que se recomienda evaluar las opciones con cautela y, si es necesario, consultar con un asesor financiero.
Características del Amundi IBEX 35 UCITS ETF Dist
| Código ISIN | FR0010251744 |
| Ticker | LYXIB |
| Gestora | AMUNDI ASSET MANAGEMENT |
| Fecha de lanzamiento | 19 de enero de 2006 |
| Subyacente | IBEX 35 Net Return |
| Comisión de gestión | 0,30 % anual |
| Último valor liquidativo | 115,74 € |
| Política de dividendos | Acumulación y/o distribución |
| Frecuencia de distribución | Anual |
| Método de replicación | Directa (física) |
| Moneda | Euro (EUR) |
| Activos bajo gestión | 285,36 millones de € |
| Rentabilidad acumulada 5 años | 42,49 % |
| Rentabilidad acumulada 10 años | 59,07 % |
Conclusión
El IBEX 35 es el índice de referencia de la bolsa española y un indicador clave de la salud económica y financiera del país. Engloba las 35 empresas más líquidas y con mayor capitalización bursátil y se somete a revisiones periódicas para representar con mayor precisión el mercado español.
Las empresas del IBEX 35 repartieron en torno a 30 000 millones de euros en dividendos en 2023, lo que lo convierte en una opción atractiva para inversores que buscan rentabilidad a través de ingresos recurrentes.
Es posible invertir en el IBEX 35 a través de instrumentos como los ETF, que replican su comportamiento, como el Amundi IBEX 35 UCITS ETF Dist. No obstante, es fundamental tener en cuenta que toda inversión conlleva riesgos y evaluar cuidadosamente las opciones según sus objetivos y perfil de inversor.
Lúa cuenta con una Licenciatura en Traducción e Interpretación y se especializó en traducción financiera y económica con el Máster en Traducción para la Comunicación Internacional. Fue traductora, editora y team lead del equipo de localización y contenido para el bróker IG. Actualmente, es Content Manager para Syntax Finance, y traduce, edita y redacta contenido especializado para los clientes y medios de comunicación propios de la agencia.
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