El monopolio de la plata de los hermanos Hunt
¿Alguna vez se ha preguntado cómo sería tener el monopolio de un mercado? En la década de los 70, los hermanos Hunt trataron de hacer exactamente eso con las reservas de plata, embarcándose en un intrépido viaje para controlar y manipular este mercado.
¿Qué sucedió realmente? ¿Por qué esta historia sigue siendo famosa en el mercado mundial hoy en día? ¿Cuál fue el resultado de esta maniobra financiera?
La historia de los hermanos Hunt puede enseñarnos los riesgos de la especulación excesiva y las dinámicas de los mercados financieros. Eche un vistazo a este artículo.
El trading conlleva riesgos. Esta actividad es adecuada únicamente para clientes informados que comprenden el funcionamiento de instrumentos financieros complejos (futuros, opciones, CFD, etc.) y que pueden permitirse asumir riesgos elevados, incluido el de sufrir pérdidas rápidas que excedan los depósitos. Las estadísticas de trading muestran que más del 90 % de los traders pierden dinero. Sea prudente.
¿Quiénes eran los hermanos Hunt?
Nelson Bunker Hunt, William Herbert Hunt y Lamar Hunt, nacidos en Texas, eran los hijos de Haroldson Lafayette Hunt Jr, un empresario petrolero estadounidense conocido como uno de los hombres más ricos de Estados Unidos.
El magnate del petróleo de Texas construyó su imperio al invertir en distintos sectores. Creía que la diversificación era un método inteligente de minimizar los riesgos y maximizar los beneficios en los distintos escenarios económicos.
A pesar de conocer su filosofía de inversión, los hijos de Hunt prefirieron especular en los mercados de materias primas y hacer historia al tratar de monopolizar el mercado de la plata con la fortuna que les había dejado su padre.
La carrera de los hermanos Hunt por la plata
Todo comenzó en la década de los 70, cuando la inflación y la inestabilidad geopolítica agitaban la economía global e incremetaban el atractivo de los metales preciosos como instrumentos de cobertura.
Los hermanos Hunt creían que la plata estaba infravalorada y vieron una oportunidad excelente de obtener beneficios. Empezaron a comprar grandes cantidades del metal físico, incluidas barras y monedas.
Al mismo tiempo, los hijos del legendario H.L. Hunt invirtieron en contratos de futuros de plata con apalancamiento para incrementar su exposición. Este enfoque ambicioso y estratégico tenía como objetivo generar una posición dominante en el mercado de la plata.
El ambicioso plan de los hermanos Hunt
A medida que los hermanos Hunt incrementaban sus reservas de plata, los precios del metal precioso subían hasta niveles nunca vistos hasta el momento.
En ese momento, la plata, que cotizaba en torno a los 6 $ por onza troy, alcanzó un máximo histórico de casi 50 $ por onza troy.
La influencia de los hermanos Hunt en los mercados era tan notable que los inversores empezaron a seguir el ejemplo de estos «cazadores de plata», incrementando la demanda y haciendo que los precios subieran todavía más.
El mercado estaba inundado por la fiebre de la plata. Todos los movimientos estratégicos de los hermanos Hunt reforzaban su dominio sobre el mercado, por lo que cualquier persona interesada en comprar o vender el metal tenía que pasar por ellos.
El colapso del monopolio de los hermanos Hunt y el desplome de la plata
Las circunstancias cambiaron en 1980. El mercado estaba alarmado por el control de los hermanos Hunt y reguladores como la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), encargada de los mercados de futuros y opciones sobre materias primas en Estados Unidos, intervinieron.
Las bolsas de valores, como la Chicago Mercantile Exchange (CME) y otras en las que se negociaba con el metal precioso, también tomaron medidas para prevenir manipulaciones en el futuro.
Se implementaron distintas normativas, incluido un incremento importante de los requisitos de margen en los contratos de futuros, límites en las posiciones y restricciones en las nuevas compras de contratos de plata.
La intervención regulatoria y la percepción de que la plata estaba excesivamente sobrevalorada provocaron un pánico en el mercado que dio lugar a una venta masiva del metal. Rápidamente, el precio de la plata cayó a en torno a los 10 $ por onza troy.
Los hermanos Hunt entraron en llamadas de margen que no eran capaces de cumplir, por lo que se implementó un plan de rescate coordinado por bancos y brókeres bajo la supervisión de la Reserva Federal.
Como parte del acuerdo, tenían que liquidar muchos de sus activos y el capítulo final de esta ambiciosa aventura fue la bancarrota.
Cinco lecciones que se pueden aprender con los hermanos Hunt
El caso de los hermanos Hunt ofrece distintas lecciones sobre el mundo de la inversión y los riesgos del mercado. Estas son las principales:
- Riesgo de especulación
La historia de los hermanos Hunt alerta sobre los riesgos asociados a la especulación. La búsqueda de ganancias elevadas y rápidas junto con el uso del apalancamiento pueden dar lugar a pérdidas financieras importantes. Sea precavido.
- La importancia de la diversificación
Concentrar los recursos en un único activo o estrategia de inversión puede ser arriesgado. La diversificación ayuda a mitigar las pérdidas potenciales y supone una forma de gestionar el riesgo.
- Impacto psicológico
Los mercados no solo se mueven por los aspectos fundamentales. El pánico o la euforia pueden instalarse rápidamente y crear un efecto dominó que dé lugar a compras o ventas masivas que influyan en los precios de los activos.
- Liquidez y llamadas de margen
Es imprescindible contar con la suficiente liquidez si se entra en llamada de margen. Los hermanos Hunt se vieron sorprendidos y no pudieron hacer frente a las llamadas de margen, lo que empeoró su situación.
- Necesidad de regulación
El intento de los hermanos Hunt de manipular el mercado de la plata demostró que los mercados necesitan una supervisión regulatoria sólida. Sin intervención, las consecuencias podrían haber sido todavía más graves.
¿Qué debe recordar sobre el monopolio de la plata de los hermanos Hunt?
Los hermanos Hunt tienen una historia que combina ambición, especulación y las complejidades de los mercados financieros.
El intento de monopolizar el mercado de la plata hizo que los hermanos Hunt se volvieran famosos, pero también aportó un gran aprendizaje sobre los peligros de la manipulación y la búsqueda desenfrenada de beneficios.
El legado de los hermanos Hunt sigue siendo famoso en las discusiones sobre inversión y regulación, y sirve para recordar la importancia de tener un mercado justo y equilibrado.
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Maxime tiene dos másteres por la SKEMA Business School y la FFBC: un máster en Gestión y un máster en Análisis Financiero Internacional. Como fundador y redactor jefe de NewTrading.fr, redacta artículos diariamente sobre trading financiero.
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