Doble techo: presentación y estrategias de trading
El doble techo (double top) es una de las señales de trading más aterradoras para los compradores. Este patrón gráfico con forma de «M» señala el posible fin de una tendencia alcista y el inicio de una tendencia bajista.
El doble techo es uno de los patrones gráficos más populares, en especial entre los traders que buscan asegurar sus beneficios o abrir nuevas posiciones cortas.
Identificar con rapidez un doble techo puede ayudar a encontrar los posibles niveles en los que abrir o cerrar una posición. Esto incrementa el potencial de beneficios y minimiza los riesgos asociados a los giros de tendencia del mercado.
Aspectos fundamentales
El doble techo es un patrón de reversión bajista con dos máximos que forman una «M».
Los dos máximos se forman en un nivel de resistencia. El mínimo entre estos dos máximos permite trazar el «cuello» (neckline) y establecer un precio objetivo teórico.
La aparición de un patrón de doble techo puede animar a los inversores a cerrar sus posiciones de compra o a abrir posiciones de venta para apostar por la bajada de los precios.
El trading conlleva riesgos. Esta actividad es adecuada únicamente para clientes informados que comprenden el funcionamiento de instrumentos financieros complejos (futuros, opciones, CFD, etc.) y que pueden permitirse asumir riesgos elevados, incluido el de sufrir pérdidas rápidas que excedan los depósitos. Las estadísticas de trading muestran que más del 90 % de los traders pierden dinero. Sea prudente.
¿Qué es un doble techo?
El doble techo (double top, en inglés) es un patrón de reversión bajista que se caracteriza por formar una «M» en contacto con una resistencia.
Durante una tendencia alcista, los precios crean un primer máximo antes de bajar. Después, aunque la tendencia alcista trata de reanudarse, los precios vuelven a caer en contacto con el mismo nivel precio, lo que genera un segundo máximo con la misma altura.
El avance de los precios se ve detenido por la resistencia, un nivel de precio en el que los vendedores superan a los compradores. El nivel al que vuelven los precios entre los dos máximos se denomina cuello (neckline, en inglés).
El patrón y su señal bajista se confirman cuando el precio supera el nivel de soporte formado por el cuello. A continuación, se calcula el objetivo teórico para la bajada del precio al medir la distancia entre el cuello y la resistencia.
Si los precios no consiguen superar el nivel de resistencia en tres ocasiones, el patrón se denomina triple techo (triple top).
Cómo identificar un doble techo
| Características | Explicación |
|---|---|
| Tendencia alcista previa | Antes de la formación de un doble techo, los precios se encuentran en una tendencia alcista, y crean máximos y mínimos cada vez más altos |
| Dos máximos en el mismo nivel | Identifique dos máximos diferentes que alcanzan, aproximadamente, el mismo nivel de precio. Estos dos máximos suelen estar separados por un mínimo Ambos no consiguen superar el nivel de resistencia específico, lo que indica que al precio le resulta difícil seguir subiendo |
| El cuello | Se trata del nivel de soporte que se forma en el mínimo entre los dos máximos El cuello es fundamental, ya que actúa como una señal que confirma la validez del patrón y sirve para calcular el posible precio objetivo Cuando el precio cae por debajo del cuello, se confirma el patrón de doble techo |
| La escala temporal | El doble techo puede identificarse en cualquier escala temporal En función del horizonte operativo, la duración entre los dos máximos puede oscilar entre varios minutos y varias semanas |
| Volúmenes | Los traders suelen buscar un incremento en el volumen de trading cuando los precios alcanzan el nivel de resistencia y, de nuevo, cuando se supera el cuello Este incremento del volumen es fundamental porque puede confirmar la fortaleza y validez del patrón de doble techo, lo que sugiere que es probable que continúe el giro de tendencia |
Los pasos para identificar un doble techo son:
1. Buscar un activo que esté subiendo de precio.
2. Trazar un nivel de resistencia después del primer máximo.
3. Comprobar que existe un segundo máximo que no consigue superar este nivel de resistencia.
4. Se confirma el patrón si el precio cae por debajo del mínimo entre los máximos (el cuello).
Si los precios superan la resistencia que han formado los dos máximos del doble techo, el patrón y su señal bajista se ven invalidados.
Cómo operar con un doble techo
Los principios del análisis gráfico invitan a los traders a especular sobre la bajada de los precios si el precio cae por debajo del soporte formado por el cuello. Pueden añadir una orden de stop loss por encima de la resistencia para limitar sus pérdidas y una orden de take profit a una altura equivalente a la distancia entre la resistencia y el cuello para capturar el posible movimiento bajista.
También es posible aplicar otras estrategias de trading, más agresivas o conservadoras, en función de su nivel de tolerancia al riesgo.
| ESTRATEGIA | Conservadora | Agresiva |
|---|---|---|
| Posición | Venta | Venta |
| Apertura de posición | Después de superar el cuello | La segunda vez que no se supera la resistencia |
| Stop loss | Por encima de la resistencia | Por encima de la resistencia |
| Take profit | A una altura equivalente a la distancia entre la resistencia y el cuello | En el inicio de la tendencia alcista previa |
Ejemplo de doble techo
En este ejemplo, el índice CAC 40 forma un doble techo (en negro).
La teoría sugiere aprovechar para vender en la línea de puntos azul, con un stop loss en la línea de puntos roja por encima de la resistencia (línea roja continua) y una orden de take profit (línea de puntos verde) en el nivel en el que empieza la «M».
¿Qué sucede después de un doble techo?
El doble techo no es un patrón infalible. Su simple aparición no es suficiente para proporcionar una ventaja estadística importante al trader. La formación de un doble techo, por tanto, debe interpretarse en un contexto de mercado más amplio.
Además, la precisión de un patrón de doble techo suele ser imperfecta. De hecho, no es infrecuente que el segundo máximo alcance un nivel ligeramente superior o inferior al primero por el ruido de mercado.
¿Cuáles son las diferencias entre un doble techo y doble suelo?
El doble suelo (double bottom, en inglés) es el patrón opuesto al doble techo. Es decir, se trata de un patrón gráfico de reversión alcista que se caracteriza por formar una «W» en contacto con un soporte.
Mientras que el doble techo envía una señal de venta al final de una tendencia alcista, el doble suelo envía una señal de compra al final de una tendencia bajista.
El doble techo no suele ser perfectamente geométrico. Por tanto, identificarlo puede llevar algo de tiempo y práctica.
Para practicar sin riesgo el trading del patrón de doble techo, puede recurrir a alguno de los mejores simuladores de trading.
Maxime tiene dos másteres por la SKEMA Business School y la FFBC: un máster en Gestión y un máster en Análisis Financiero Internacional. Como fundador y redactor jefe de NewTrading.fr, redacta artículos diariamente sobre trading financiero.
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