Todo lo que necesita saber sobre cómo calcular el apalancamiento

¿Le gustaría empezar a operar con poco capital? ¿Ha pensado en recurrir al apalancamiento financiero?

Utilizar apalancamiento supone invertir con fondos que le proporciona su bróker a cambio de una comisión.

¿Qué necesita para saber sobre el cálculo del apalancamiento financiero? ¿Cómo funciona? ¿Qué ventajas y limitaciones presenta el apalancamiento? Siga leyendo este artículo para descubrirlo.

¿Qué es el apalancamiento financiero?

El apalancamiento (leverage) en el mercado de valores es similar al apalancamiento financiero o inmobiliario, es decir, permite utilizar dinero prestado para alcanzar mejores resultados.

El apalancamiento en el mercado de valores es una técnica de trading que se basa en pedir dinero prestado a su bróker para invertir un capital superior del que podría inicialmente en una posición, inmovilizando solo una pequeña parte de su dinero. Esta cantidad se conoce como margen y actúa como una garantía, lo que le permite utilizar fondos adicionales para abrir posiciones de trading con margen.

Operar con margen permite que los inversores utilicen apalancamiento. Por ejemplo, un trader que quiera abrir una posición de 10 000 € en un activo con un apalancamiento de 1:10, solo necesita 1000 € en su cuenta de trading (el margen), ya que el bróker le proporcionará el resto en forma de préstamo.

¿Cuál es el objetivo de operar con apalancamiento?

Dado que amplifica los movimientos del precio de una posición, el apalancamiento puede ofrecer la posibilidad de obtener beneficios importantes en un periodo de tiempo relativamente corto. No obstante, también conlleva un gran riesgo, ya que los movimientos de precio desfavorables también se incrementan y, con ello, el riesgo de incurrir en pérdidas.

El apalancamiento también permite que los traders abran posiciones mayores en los mercados financieros, por lo que pueden operar incluso con un capital limitado.

Al incrementar la exposición a los mercados financieros a través del apalancamiento, es posible operar en distintos mercados al mismo tiempo y diversificar mejor la cartera.

Por último, el trading con apalancamiento suele asociarse con productos financieros que permiten operar tanto con movimientos alcistas como bajistas para sacar provecho de todas las condiciones del mercado. Entre ellos se incluyen los derivados como los CFD (contratos por diferencia). Además, algunos brókeres de CFD como IG permiten que los traders operen en algunos mercados fuera del horario habitual de trading.

¿Cómo se calcula el apalancamiento?

Fórmula de cálculo del apalancamiento financiero:

El trading con apalancamiento puede calcularse de la siguiente manera:

Apalancamiento = valor total de la posición / capital invertido 

Ejemplos e interpretaciones del cálculo del apalancamiento

Si un trader quiere comprar acciones por un valor total de 10 000 € y utiliza 5000 € de su propio capital (margen) para abrir su posición de compra, el apalancamiento de la posición será 1: 2 (10 000 € / 5000 €). Esto significa que el inversor tiene una posición que vale el doble de su capital de trading.

Ahora imaginemos que el trader solo tiene 1000 € en su cuenta de trading y quiere invertir 5000 €. Entonces, su apalancamiento será de 1:5. Este decide invertir sus 5000 € en una acción de la empresa ABC.

El precio de las acciones de ABC sube un 10 %, por lo que sus acciones ahora valen 5500 €. Sin tener en cuenta las comisiones de intermediación o los impuestos, sus ganancias son de 500 €, el 50 % de su inversión inicial de 1000 €. Si el precio cae un 10 %, perderá el 50 % de sus fondos y si el precio cae un 20 %, habrá perdido todo su capital.

Los riesgos asociados al apalancamiento

¿Supone en realidad un riesgo utilizar apalancamiento en bolsa? Sí, si no ha perfeccionado su cálculo ni las consecuencias que puede tener utilizarlo en su operativa. Usar apalancamiento puede amplificar las posibles pérdidas, lo que significa que los inversores pueden perder un capital mayor que su inversión inicial.

Sin embargo, los brókeres de CFD actuales ofrecen protección contra el saldo negativo a los minoristas en sus cuentas de trading.

También existe el riesgo de que el bróker liquide sus posiciones a la fuerza, lo que se conoce como «llamada de margen».

Los brókeres imponen unos requisitos de margen mínimo para operar con margen. Esto implica que los inversores deben mantener un nivel concreto de capital para evitar que se liquiden sus posiciones a la fuerza. Si el valor de la posición cae por debajo del margen mínimo, el bróker puede vender las posiciones del inversor para pagar el crédito que le ha concedido si no añade fondos. Esto se conoce como llamada de margen.

Además, el apalancamiento suele incrementar la volatilidad de las inversiones. Dado que con el apalancamiento un trader puede invertir una cantidad superior a su capital, las variaciones de precios tendrán un impacto proporcionalmente mayor sobre el valor de sus posiciones.

Por último, existe un riesgo asociado a los costes de financiación con apalancamiento. Los créditos que se utilizan para financiar las inversiones con margen pueden dar lugar a unos costes de financiación mayores que pueden influir en su capital.

Estos son algunos consejos para utilizar el apalancamiento de manera adecuada en su operativa:

• Saber qué es el apalancamiento, cómo calcularlo y su relación con el margen.
• Comprender los riesgos asociados a utilizar apalancamiento en su operativa.
• Tener en cuenta su estrategia y estilo de trading, así como su nivel de conocimientos de los mercados y experiencia operativa para determinar cuál es el nivel adecuado de apalancamiento que debe utilizar.
• También tener en cuenta su capital de trading inicial, la volatilidad y liquidez de los mercados en los que opere, y los requisitos de margen de su bróker.
• Integrar reglas de gestión de fondos (money management) y de gestión del riesgo en su plan de trading.
• Invertir solo el dinero que puede permitirse perder.

Operar con apalancamiento le permite incrementar su capacidad de inversión al asumir una deuda a corto plazo con su bróker para operar con distintos productos financieros. Al utilizar el apalancamiento, puede maximizar su capital para incrementar sus inversiones y tratar de ganar más con un capital de trading limitado.

Pero necesita saber cómo calcular su apalancamiento para controlar su riesgo. Si quiere obtener más información para profundizar en la materia y evitar errores que le pueden salir muy caros, le recomendamos que realice un curso de trading.